本周三，加拿大央行的基准利率，也即银行间的隔夜拆借利率（overnight rate)上调至22年的新高4.75%。 

隔夜利率的改变对人们的理财策略影响深远，与房贷申请、信贷额度、退休收入以及学贷还款息息相关。

基准利率（Bank of Canada interest rate）

基准利率是一个政策利率，由央行按照经济运行情况进行调整，起到了晴雨表的作用。

当经济过热、通胀抬头时，央行就要提高基准利率，进而带动市场利率上升。随着银行贷款的成本变高，这些成本会通过提高利率转嫁到贷款人身上。

通货膨胀的衡量标准通常是消费者价格指数(CPI)。加拿大央行的目标是将通胀率保持在2%左右的水平，即每年保持在1%至3%的目标区间内。

对房市来说，调高基准利率会即时提高浮动利率房贷的成本，为过热的房市降温。

相反，如果经济遭受重创，例如2020年疫情爆发初期，央行大幅降息。

基准利率下降时，个人和企业在贷款上成本降低，又在储蓄上得不到什么收益，有利于刺激消费，推动经济复苏。

经济正常时期，央行加息的幅度通常不超过0.25% 。在2022年4月之前，加拿大央行自2000年5月以来从未一次加息超过0.25% 。

为了帮助人们对利率变化提前做准备，2020年加拿大央行推出了利率决议日的年度时间表，一年之中会在8个时间点公布基准利率是否变化。

在国家紧急情况下，央行可能会在既定日期之外的其他时间宣布利率变动，比如2020年3月13日和27日为应对疫情的临时调整。

过去，基准利率随着影响经济的大规模事件波动。2008年金融危机爆发时，基准利率从4.5% 降至0.25% 。2010年至2018年间，基准利率逐渐升至1.75% 。然后在2020年初，为了应对疫情急剧下降。

最惠利率（Prime Rate）

与央行的基准利率不同，银行的最惠利率用于设定几种不同类型贷款的利率，包括信用贷款（line of credit）、学生贷款和浮动利率房贷等。

加拿大六大商业银行——满地可银行(Bank of  Montreal)、丰业银行(Scotiabank)、帝国商业银行(ciBC)、皇家银行(RBC)和道明银行(TD Bank)以及国民银行(National Bank of Canada)——都有自己的最惠利率，但基本一致。目前，最惠利率为6.95%。

最惠利率的调整幅度通常与央行的基准利率挂钩。当基准利率上升或下降时，浮动利率也会上升或下降。基准利率的变化会对银行的浮动利率贷款产生多米诺骨牌效应。浮动利率的计算方式通常是最惠利率加减某一百分比。

例如，如果银行提供的浮动利率是“最惠利率减1%”，那么，在最惠利率为2.45% 的情况下，客户贷款的浮动利率是1.45% 。

银行的信用贷款、房屋净值信用贷款(HELOC) 、学贷、浮动利率房贷等个人贷款都是采用浮动利率。

房贷分析师Robert McLister指出，“提高25个基点意味着每$10万元的贷款，利息大约每月增加$12元。”也就说，如果利率上调75个基点，每$10万元的浮动利率房贷，每月的利息支出要上涨$42元。

固定利率房贷的利率一般受五年期或十年期国债收益率的影响，央行基准利率的调整不会影响当前固定利率房贷的月供，但借款人在下一次更新房贷时，新的房贷利率会受到因央行基准利率变化而产生的连锁效应的影响。

最惠利率的变化也会影响高利率储蓄账户( high-interest savings accounts)和其他投资工具，例如GIC（guaranteed investment certificates）。

对于有定期存款的人来说，央行基准利率上升时，可以从定期存款中挣到更多利息。相反，当基准利率下降时，退休或依靠储蓄基金的固定收入生活的人，可能受到负面影响。

面对利率变化，有备无患的方法是关注央行每个利率决议日的利率公告，在自己判断的同时，也可以找投资顾问咨询。